“要尊重投资的规律”
文丨孔超飞
编辑丨孔超飞
投资是个认知比拼的游戏,我们的对手只有自己。是否到了懂的时候再下注,是否到该下车的时候撤退。
不过市面上还是存在着很多所谓的技术分析教学,比如有建议开关盘前十五分钟操作的,这势必会导致其频繁地交易买卖。
那么,股票投资是否应该频繁买卖?段永平对这点是如何看待呢?
段永平:投资的一般规律是∶出手越多,赚得越少或赔得越多。
① 出手越多,赔得越多
一个人的交易频次越多,大概率说明其对于企业的理解程度不是很深。
买企业的理由很多,但真正值得买的理由很少。
我们要做的,就是去找到这个真正值得买入的理由。这个理由并不是某某人买了,或者大家都买了。
且投资本身就是个等待者的游戏,如同钓鱼。
前期需要大量的调研搞清楚哪里的鱼儿比较多,找到合适的标的之后,就是找到合适的时机打窝,然后下钩。
当然,投资比钓鱼复杂多了。合适的标的寻找,合适的时机等待,这是对人智力和耐力的双重考验。
在什么都不清楚的前提下贸然下手,且伴随着市场的风吹草动而频繁出手,势必也会导致自己的胜率降低。
就比如每一次操作的成功概率是50%,每加一次操作,成功概率就会有所折损,这是客观导致的。
因而需要减少自己的出手次数,一定是深思熟虑之后再出击。
那么,出手多少次比较合适呢?
巴菲特其实给出过自己的建议,他觉得投资生涯之中有20次出手的机会比较合适。
我们需要保证自己找到的投资标的是收益率最大的,这就导致你的机会成本降到最低。所谓机会成本,就是你把钱买了a,没买b,b所产生的收益,就是你买a所花费的机会成本。
单单A股就有数千家公司,按照自己的能力和收益目标筛选调研下来,显然花费的时间不少。
在整个调研的过程中,我们需要持有一个心态:买股票就是买公司。
② 大户心态
买股票本身买的就是公司的一部分,买的是公司未来的现金流折现。
一般投资者会觉得自己投入的资金数量不是很少,往往是用玩一把的心态参与投资的。
可当你转换思路,换成一种大户思维,也就是你要把整个公司买下来。
相信此时你需要考虑的事情就会变得很多,最核心是按照这家企业的经营情况,能否持续为你赚钱。
也因而,段永平觉得,投资很重要的一点便是将所购买的公司当做非上市公司来看待,也就是当你有足够钱的前提下,你是否还愿意买下这家公司。
段永平:对投资而言,很重要的一点是你能把上市公司看成非上市公司,然后理性地去想应该怎么做。
段永平:没觉得投资和自己经营企业有什么大区别。不同的地方是投资时是你认同的人在经营。
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