“股票买卖与市场无关”
文丨孔超飞
编辑丨孔超飞
投资和读书其实是很类似的事情,巴菲特本人常常说自己赚钱的唯一途径就是不断阅读。
读书是个很自我的事情,每个人的认知都不同,大家读的书不一样,关注的事情不一样,得到的结果也不一样。
投资自然也如此,被选中的标的在买入的那一刻就有了其往外卖的价格。但这个价格基本是伴随着自己而来的。
段永平:股票是由每个买家自己“定价”的,到你“自己”觉得便宜的时候才可以买,实际上和市场(别人)无关。啥时你能看懂这句话,你的股票生涯基本上就很有机会持续赚钱了。
① 忘掉成本段永平:我有个理解,就是无论什么时候卖都不要和买的成本联系起来。
该卖股票的理由有很多,可唯一不应该用的是,我已经赚到钱了。
这会造成两个影响,首先是会用比较低的价格将自己所持有的好公司的股票卖出去。其次就是在应该卖的时候不卖,反而让自己长久亏损。
当然,在买股票的时候也同理。买股票的理由很多,但这只股票曾经到过什么价格的,不能是你购买的理由。
这是因为,所有已经支付过的都成为了沉没成本,而过分关注你的沉没成本,会影响投资时的决策。
投资就是进行决策的工作,虽然决策这一行为看起来很简单,可产生正确决策却需要很深厚的积累和功力。
至于说真正应该在乎的是什么指标,段永平这样说。
段永平:我的判断标准就是价值
② 价值与平常心买股票就是买公司,买的是公司未来的现金流折现。
要看懂公司未来的现金流折现,核心也是能看懂企业的生意模式。
按照巴菲特的观点,购买股票所参考的就是企业的商业模式、企业文化与合适的价格。
通过综合这三点,最终可以判断出企业真正的价值是多少,此时结合价值锚点进行低买高卖。
股票的买卖需要理性,买错的时候,及时卖掉,买对的,可以长线持有。
注意,长线持有一定是自己看好的企业,是一个主动的选择。而现实中人们常常是因为被套了,才考虑长线。
段永平:这里“被套”的意思是指有些人本来指打算拿10天的股票,结果因为“亏钱”了而决定改为拿10年,这种决定往往会让人亏更多。不打算拿10年的股票一定别去打算拿10天,不然就是“炒”了。
买股票,是认可企业的现金流,卖股票,是不认可企业的现金流。
投资是个与认知有关的事情,而认知的最高维度就是得到智慧,不同思想流派对智慧存在着不同的解读。
道家认为智慧就是道,儒家认为智慧是天人合一,佛家认为智慧是觉悟。
可无论其外在表现如何,智慧本质就是对规律的认知。
这里说的规律是不存在时空限制的,也就是说,只有当下是存在的。
企业当下如何,就如何。应买则买,应卖则卖,与成本无关,与市场无关。
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